Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật cái nào tốt hơn ?

Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật cái nào tốt hơn ?

Đây là một câu hỏi cứ lặp đi lặp lại, một câu hỏi sai với bản chất tự nhiên của nó. Trong cùng một cách hỏi, bạn sẽ tự hỏi lính cứu hỏa hay cảnh sát tốt hơn ? Trong thực tế chúng ta cần cả hai, vì cả hai đều phục vụ với mục đích khác nhau. Trong cùng một cách, thì phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật đều phục vụ những mục đích khác nhau.

  • Khi nói đến phân tích kỹ thuật, bạn sẽ tìm thấy những người hoài nghi, đặc biệt là trong số những người đã dành thời gian để học phân tích cơ bản. Ở đây, chúng ta phải rõ ràng – phân tích cơ bản không phải là một điều xấu. Tuy nhiên, khi nói đến phân tích cơ bản, nó chủ yếu tác động đến thông tin theo số liệu báo cáo hàng quý và hàng năm. Phân tích những con số này là tốt để ước tính tăng trưởng của tương lai của một công ty (cổ phiếu) trong một thời gian dài (vài năm). Khi bạn gặp một người hoài nghi về phân tích kỹ thuật, nhiều khả năng là một nhà đầu tư dài hạn mua và nắm giữ cổ phiếu trong vài năm. Khi nói đến xu hướng ngắn hạn, bạn không thể chuyển tiếp trên phân tích cơ bản, bạn không thể chuyển tiếp trên các báo cáo hàng quý được xuất bản với sự chậm trễ hàng tháng. Nó không có nghĩa là bạn phải bỏ qua chúng, tuy nhiên, phân tích kỹ thuật chủ yếu để giải quyết vấn đề này.
  • Ý kiến hoài nghi thứ hai xuất phát từ nhóm các nhà đầu tư, những người xem xét phân tích kỹ thuật như một tập hợp các chỉ số đơn giản và một thứ là những con “số ma thuật”. Các nhà giao dịch cho rằng phân tích kỹ thuật cho thấy xu hướng giá phải đảo ngược khi một số chỉ báo vượt qua một số mức. Đây là góc nhìn sai về phân tích kỹ thuật.
  • Đồng thời khi bạn hỏi bất kỳ ai từ nhóm đầu tiên và nhóm thứ hai ở trên, tất cả họ đều đồng ý rằng giá được dịch chuyển bởi Cung và Cầu. Khi bạn có nhiều nguồn Cung (nhiều lệnh bán cổ phiếu) và khi bạn có nguồn cầu dư thừa (nhiều lệnh mua cổ phiếu) sẽ làm giá tăng. Đây là quy luật trọng yếu của thị trường tự do.

Nếu chúng ta muốn thành công trong phân tích kỹ thuật, chúng ta phải phân tích chuyên nghiệp theo cách chuyên sâu. Chúng ta phải suy nghĩ như các chuyên gia. Dưới đây là một ví dụ đơn giản về cách chuyên gia và đám đông nghĩ :

PHÂN TÍCH CƠ BẢN
VỚI CÁC CHUYÊN GIA VỚI MỘT NGƯỜI BÌNH THƯỜNG ( TRONG CROWD )
  • Các báo cáo cho thấy thu nhập vượt qua kỳ vọng, nó thu hút các nhà đầu tư và họ đang mua – bằng cách tạo ra một nhu cầu gia tăng mà các nhà đầu tư đang đẩy giá lên.
  • Bây giờ, tôi phải ước tính xác suất thu nhập sẽ đánh bại kỳ vọng trong tương lai.
  • Nếu phân tích của tôi cho thấy thu nhập của công ty này sẽ tiếp tục đánh bại kỳ vọng trong tương lai thì tôi sẽ xem xét mua.
  • Báo cáo cho thấy thu nhập vượt qua kỳ vọng, đây là tín hiệu mua. Tôi phải mua.
  • Đó là những người từ đám đông nghe tin tức (gián tiếp) và đây là cách đám đông hành động.

 

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
VỚI CHUYÊN GIA VỚI MỘT NGƯỜI BÌNH THƯỜNG ( TRONG CROWD )
  • Cổ phiếu tăng trên mức trung bình động 200 ngày.
  • Bây giờ, tôi phải kiểm tra xem liệu có đủ sức mạnh để duy trì sự dư thừa nhu cầu trong tương lai hay không.?
  • Nếu tôi thấy một làn sóng mạnh mẽ của các nhà giao dịch Mua mới, tôi hiểu rằng họ có thể là nguyên liệu xúc tác tiếp tục cho quá trình tăng giá trong tương lai và tôi sẽ cân nhắc mua.
  • Cổ phiếu tăng trên mức trung bình động 200 ngày. Đây là tín hiệu mua. Tôi phải mua.
  • Các phương tiện truyền thông nói rằng đây là một tín hiệu tăng mà không đi vào chi tiết (những người muốn nghe chi tiết phức tạp …) và đây là cách đám đông hoạt động.

Bạn phải hiểu rằng phân tích kỹ thuật đang phát triển. Đó không phải là những gì chúng ta đã có 20 năm trước. Nó không chỉ là biểu đồ và trung bình dịch chuyển của giá . Nó không chỉ là một công cụ cho các nhà giao dịch ngắn hạn bán lẻ. Các tổ chức tài chính lớn liên quan đến các chuyên gia để mang lại phân tích thống kê và xây dựng mô hình giá trên cơ sở các yếu tố phân tích kỹ thuật. Họ đang đẩy phân tích kỹ thuật lên các cấp độ mới. Nếu chúng ta tiếp tục suy nghĩ về phân tích kỹ thuật ở mức độ của năm 1999 chúng ta có thể bị loại bỏ trong môi trường kinh doanh đầy cạnh tranh này.

Giải thích tầm quan trọng của phân tích khối lượng :

Cách phân tích cơ bản hoạt động:

  • Dựa trên dữ liệu cơ bản của một cổ phiếu, một nhà phân tích tính toán rủi ro, họ xác định giá trị hợp lý hiện tại, so sánh với các tiêu chí thị trường, so sánh với các cổ phiếu khác và vv
    Sau đó, phân tích thống kê được áp dụng cho dữ liệu trong quá khứ để tính toán xác suất có dữ liệu cơ bản tốt hơn trong tương lai (3-. 5-, 10 năm) và v.v…
  • Không có vấn đề làm thế nào tốt các dữ liệu cơ bản được, họ không đảm bảo hiệu suất của một cổ phiếu trong tương lai. Các nhà phân tích cơ bản hoạt động xác suất và họ tìm nơi xác suất cao và nơi mà phần thưởng tiềm năng có giá trị rủi ro liên quan.
  • Khi một nhà phân tích thấy rằng một cổ phiếu có tiềm năng hấp dẫn đối với nhiều nhà đầu tư trong tương lai, anh ta / cô ấy hiểu rằng trong tương lai, xác suất là tốt sẽ có nhu cầu mạnh mẽ và cung cấp tuần sẽ dẫn đến tăng giá trên cổ phiếu này trong tương lai.
  • Dựa trên điều này, một nhà phân tích cơ bản khuyên nên mua.

Câu hỏi đặt ra là liệu bạn có thể giải thích phân tích kỹ thuật từ quan điểm Cung / cầu theo cách tương tự như nhà phân tích cơ bản chuyên nghiệp hay không. Câu trả lời cho câu hỏi này là có, bạn có thể:

Để hiểu phân tích kỹ thuật từ quan điểm Cung / Cầu, bạn phải xem xét nó từ quan điểm Cung / Cầu. Ví dụ: cho phép lấy chỉ báo kỹ thuật cơ bản của mẫu – trung bình di chuyển (MA):

  • Di chuyển trung bình làm mịn biến động giá và nó cho thấy xu hướng chung (xu hướng giá).
    Khi giá di chuyển trên mức trung bình động, nó cho chúng ta biết rằng các nhà đầu tư sẵn sàng trả giá cao hơn để mua cổ phiếu – Nhu cầu về chứng khoán cao hơn Nguồn cung.
  • Điều đó có nghĩa là giá phải tăng lên khi nó di chuyển trên một đường trung bình động – không, nó không có nghĩa là ở tất cả. Nó có nghĩa là giá chỉ trong xu hướng tăng.
  • Bây giờ, dựa trên phân tích thống kê về hiệu suất trong quá khứ, cần lưu ý rằng xác suất giá tăng lên cao hơn khi giá nằm trên mức trung bình động. Nó không đảm bảo nó, như không có gì được đảm bảo trong cả phân tích kỹ thuật lẫn trong phân tích cơ bản cũng như trong bất kỳ loại phân tích nào. Nó chỉ cho rằng nhu cầu mạnh hơn cung và và tỷ lệ cược đang tăng lên.
  • Cuối cùng, chúng ta biết rằng cầu lớn hơn khi giá cao hơn MA, tuy nhiên, chúng ta không biết giá trị của nó mạnh hơn bao nhiêu và nhu cầu được đẩy lên mức giá cao hơn – chỉ phân tích khối lượng mới cho chúng ta biết.

Một ví dụ khác có thể là chỉ báo Stochastics :

  • Stochastics cho thấy vị trí giá trong mối quan hệ với các đầu gần đây nhất (cao nhất cao nhất) và đáy (thấp nhất thấp) trong khoảng thời gian nhất định – không có gì nhiều hơn và không có gì ít hơn.
  • Khi Stochastics giảm xuống dưới 80%, nó cho chúng ta biết rằng giá đã giảm 20% mức giá phân tích (cao nhất cao nhất trừ thấp nhất) từ mức cao nhất – không có gì nhiều hơn và không có gì ít hơn.
  • Bây giờ, từ quan điểm Cung / Cầu, khi Stochastics tăng lên, chúng ta có Cầu mạnh hơn và khi Stochastics di chuyển xuống, chúng ta có Cung mạnh hơn.
  • Ngoài ra, phân tích thống kê về hiệu suất trong quá khứ cho thấy xác suất của một động thái xuống cao hơn xác suất của một động thái lên khi Stochastics giảm xuống dưới 80% sau khi ở trên nó. Nó không đảm bảo nó như không có gì được đảm bảo trên thị trường, nó chỉ cho biết tỷ lệ cược là bao nhiêu.
  • Những gì bạn không biết là có bao nhiêu nhu cầu đã được xuất hiện trước khi Stochastics giảm xuống dưới 80%. Ngoài ra, bạn không khó khăn làm thế nào cho bên Bán để đẩy giá thấp hơn (bao nhiêu nguồn Cung tăng thêm được đặt trên thị trường) và làm cho Stochastics giảm xuống dưới 80%. Chỉ phân tích khối lượng mới có thể tiết lộ điều đó.

Như vậy, bạn có thể thấy, bạn có thể tự mình xem xét phân tích kỹ thuật từ quan điểm Cung và Cầu và phân tích thống kê về xác suất tăng và giảm – rất giống với cách của một nhà phân tích cơ bản. Khi bạn làm điều đó, bạn sẽ không hoài nghi về phân tích kỹ thuật và bạn sẽ hiểu nó tốt hơn.

Ngoài ra, bạn phải hiểu, trong cùng một cách một nhà phân tích cơ bản sử dụng tất cả các dữ liệu có sẵn và một phân tích kỹ thuật phải phân tích khối lượng và dữ liệu giá với nhau. Nếu không có khối lượng bạn sẽ chỉ thấy một nửa của một bức tranh – bạn không thể hiểu đầy đủ các lực lượng đằng sau sự di chuyển của giá. Chỉ khối lượng có thể cho bạn biết khi Cung hoặc Cầu yếu đi. Chỉ có khối lượng mới có thể cho bạn biết nhu cầu tăng lên là bao nhiêu để đẩy giá cao hơn và lượng Cung cần thiết để đẩy giá thấp hơn. Chỉ khối lượng có thể tiết lộ thời gian khi bên Mua hoặc bên Bán có thể bị cạn kiệt, điều này có thể dẫn đến những thay đổi trong cán cân Cung Cầu. Chỉ có khối lượng mới có thể cho biết khi một làn sóng mới của bên Mua hoặc bên Bán đang đi vào thị trường với Cung/Cầu mới.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *